2013年，金價(jià)暴跌, 投資者收益如何呢? 年初以1700美元/盎司關(guān)口開(kāi)市，到年末以1200美元/盎司收官。在此期間，還發(fā)生了中國(guó)大媽在國(guó)際金價(jià)下跌時(shí)，洶涌購(gòu)金猛擊華爾街做空的對(duì)決好戲。之后的金價(jià)持續(xù)下跌，證明了大媽們的有勇無(wú)謀，以及華爾街的狡猾。關(guān)于黃金投資決策，郎咸平教授在其2013年8月推出的最新力作《郎咸平說(shuō)：讓人頭疼的熱點(diǎn)》中，通過(guò)對(duì)中外投資大師的剖析，以及豐富的國(guó)際理財(cái)經(jīng)驗(yàn)，為讀者詳盡地分析了黃金的理性投資思路。
巴菲特對(duì)黃金發(fā)表了很多觀點(diǎn)，說(shuō)“就算跌到800美金/盎司我也不買(mǎi)”。巴菲特為什么這么說(shuō)？我們先做個(gè)換算，據(jù)估計(jì)，全世界的黃金大概有17萬(wàn)噸，可以做成一個(gè)21立方米的金塊。如果用每盎司1750美金做計(jì)算，那這個(gè)立方體的金塊可以換算成9.6萬(wàn)億美金。那巴菲特是怎么說(shuō)的？他曾經(jīng)在致股東信里說(shuō)，這個(gè)9.6萬(wàn)億美金可以買(mǎi)全美國(guó)所有的農(nóng)地，再加上16個(gè)?？松梨冢蝗缓竽?，你還會(huì)剩下1萬(wàn)億美金，可以做周轉(zhuǎn)資金。按照巴菲特的說(shuō)法，美國(guó)的農(nóng)地也好，16個(gè)?？松梨谝埠?，它們是可以在短期內(nèi)創(chuàng)造回報(bào)的，而且可以創(chuàng)造一個(gè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)的回報(bào)。就是說(shuō)，只要你肯種地，你肯工作，而且公司開(kāi)門(mén)營(yíng)業(yè)，那它就可以不斷創(chuàng)造價(jià)值，所投入的資金就會(huì)不斷得到回報(bào)。黃金可不可以呢？黃金在過(guò)去幾十年里，既有創(chuàng)造19倍高回報(bào)的時(shí)候，也有一賠輸?shù)?成成本的時(shí)候,所以對(duì)于巴菲特來(lái)講，投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)比較大，且回報(bào)率又不怎么高，所以不值得購(gòu)買(mǎi)。相反，巴菲特認(rèn)為最可靠的投資還是買(mǎi)股票，比如說(shuō)他看中了可口可樂(lè)、通用電氣等，而這些公司確實(shí)可以創(chuàng)造一個(gè)永續(xù)經(jīng)營(yíng)的回報(bào)。
巴菲特一直質(zhì)疑黃金的另一個(gè)原因是，如果你手里拿著黃金，到最后你想用它換東西的話，只能先把黃金換成貨幣，你不能拿著金條去買(mǎi)衣服、買(mǎi)食品吧？就這一點(diǎn)來(lái)講，也是有風(fēng)險(xiǎn)的。我給各位舉個(gè)例子，20世紀(jì)70年代，有很多越南人去了美國(guó)，他們?nèi)サ臅r(shí)候帶了很多黃金，想要在那邊賣掉，但是根本沒(méi)人買(mǎi)。為什么？因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候美國(guó)沒(méi)有一個(gè)地方是能夠讓你來(lái)交易黃金的。我們現(xiàn)在還可以從很多資料圖片、紀(jì)錄片上看到，那個(gè)時(shí)期的越南人在美國(guó)大街上擺攤賣金條。
巴菲特還有一個(gè)特別有意思的言論，他對(duì)于這個(gè)21立方米的金塊做出了這樣的評(píng)價(jià)：他說(shuō)這個(gè)金塊唯一能做的事情，就是當(dāng)你閑來(lái)無(wú)事的時(shí)候，去愛(ài)撫這個(gè)金塊。另外，巴菲特還提出過(guò)一個(gè)問(wèn)題：“你為什么會(huì)買(mǎi)黃金呢？”用他的話說(shuō)，就是“博傻”，賭博加傻瓜。也就是你在買(mǎi)黃金的時(shí)候，認(rèn)為還會(huì)有一個(gè)比你更傻的人，將來(lái)會(huì)出更高的價(jià)格向你買(mǎi)這種回報(bào)不穩(wěn)定的投資。這就好比是“擊鼓傳花”，傳到誰(shuí)那，誰(shuí)倒霉。而當(dāng)這支花傳到2013年4月15日，就有人倒霉了，國(guó)際金價(jià)一天就跌了9.3%。
如果各位看完我以上的分析，還是想投資黃金的話，那我就再給出一個(gè)建議，其實(shí)我在2009年的時(shí)候也曾經(jīng)說(shuō)過(guò)，如果你實(shí)在想買(mǎi)黃金的話，不妨買(mǎi)100美元的黃金，再收好100美元，用美元和黃金做對(duì)沖。關(guān)于對(duì)沖，過(guò)去一直也有很多人問(wèn)我，他該不該買(mǎi)進(jìn)美元，這個(gè)問(wèn)題本身就是錯(cuò)的。如果你要買(mǎi)進(jìn)貨幣，一定要買(mǎi)兩種貨幣，來(lái)回倒騰才能賺到錢(qián)。比如說(shuō)前幾年，你如果只買(mǎi)進(jìn)了美元，它漲你跟著它漲，它跌你也跟著它跌，根本無(wú)法避險(xiǎn)。但是你如果是兩種貨幣一起買(mǎi)，或者是黃金和美元一起買(mǎi)，風(fēng)險(xiǎn)就可以避掉了。一般情況下，有兩種比較好的組合，一個(gè)是黃金和美元，因?yàn)樗鼈冏邉?shì)相反，所以可以避險(xiǎn)。另外一個(gè)是歐元和美元，因?yàn)橥ǔＪ敲涝獫q，歐元就跌。
還有一個(gè)不得不說(shuō)的問(wèn)題，對(duì)于“中國(guó)大媽”搶購(gòu)黃金事件，我們不能斷定說(shuō)這就是華爾街投行的陰謀，但這背后的策劃者肯定有投行的影子。我們很多人一直喜歡從投行發(fā)出的報(bào)告中尋找投資的機(jī)會(huì)，這基本是不靠譜的。各位想想看，投行一般是怎么掙錢(qián)的？我們透過(guò)一個(gè)例子看一下，花旗銀行在2011年的時(shí)候說(shuō)，2012年的時(shí)候黃金價(jià)格會(huì)漲到2300美金/盎司，2013年會(huì)漲到3400美金/盎司。高盛在2012年3月份的時(shí)候說(shuō)，黃金價(jià)格差不多可以漲到1840美金/盎司。是不是有朋友聽(tīng)了花旗和高盛的話，也覺(jué)得黃金好像非常有投資價(jià)值，是不是也有朋友進(jìn)行了投資？還有，這次黃金暴跌的“始作俑者”美林在2013年4月12日狂拋黃金期貨空單之前，還在信誓旦旦地說(shuō)“看好未來(lái)兩年的黃金市場(chǎng)，理由是美聯(lián)儲(chǔ)將QE3與就業(yè)目標(biāo)捆綁”。結(jié)果就把我們的“中國(guó)大媽”套牢了。
看到投行的基本套路了嗎？這些投行在打算自己拋售前，會(huì)先透過(guò)各種渠道放出消息，看好將要拋售的投資產(chǎn)品，目的是為了給自己找買(mǎi)家、找下家，等市場(chǎng)開(kāi)始跟進(jìn)的時(shí)候，再果斷拋出。當(dāng)然，投行很聰明，不會(huì)每次都用這樣的手段。如果總這樣，我們只要反向操作就好了。所以，投行會(huì)不定期地給出正確的預(yù)報(bào)，就拿這次搶購(gòu)黃金事件來(lái)講吧，高盛在4月10日就緊急給它的客戶發(fā)了提示短信，極度看空黃金，號(hào)召做空黃金。所以投行是把真真假假的消息混在一起的，讓你完全猜不透它們下一步要干什么。
我在《我們的生活為什么這么無(wú)奈》一書(shū)里就分析過(guò)這個(gè)問(wèn)題，老百姓把錢(qián)存在銀行了，跑不過(guò)通脹；把錢(qián)放股市里，基本都被套牢；把錢(qián)投入房地產(chǎn)，當(dāng)然是最好的，但現(xiàn)在的房?jī)r(jià)高得離譜，有多少普通老百姓能做得起這樣的投資呢？為了看得起病、上得起學(xué)、買(mǎi)得起房、養(yǎng)得起老，老百姓希望能把手里那點(diǎn)錢(qián)拿去做點(diǎn)投資，最起碼能夠抗通脹、實(shí)現(xiàn)保值。但就是這么一點(diǎn)希望，怎么也那么難以實(shí)現(xiàn)呢？
“中國(guó)大媽”瘋狂搶購(gòu)黃金事件，一方面當(dāng)然是中國(guó)大媽對(duì)信息的誤判，但這背后暴露出我們現(xiàn)在投資渠道的短缺，管理者不應(yīng)該深刻反省一下嗎？
來(lái)源于價(jià)值中國(guó)
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